海德思哲发布《2018–2019年度亚太地区私人资本专业人才薪酬调查》

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2018年亚太地区私募股权市场年表现十分强劲,私人资本基金筹资总额为1,690亿美元,风险资本交易额飙升至1,290亿美元,创历史新高,亚太地区资产管理总额也高达8,830亿美元。为了向业界提供最新、最全面的分析,以了解薪酬如何随着亚太地区私募股权市场的成熟而变化,海德思哲 (Heidrick & Struggles) 就亚太地区2018年的私人资本活动 (此处包含私募股权和风险投资) 调查访问了在该地区从业的215位投资专业人士,并发布了《2018–2019年度亚太地区私人资本专业人才薪酬调查》

调查结果显示,尽管面临诸多挑战,如不断升级的贸易摩擦、白热化的交易竞争,以及新兴平台和小型平台在资金募集方面所面临的越来越严峻的形势,大中华区对投资专业人士的需求依然强烈。

投资专业人才招聘趋势

一、需求

整个亚太地区对投资专业人才的需求在不断增加,这一趋势展现该行业的稳健增长,同时表明薪酬水平很可能会持续上涨:

对负责人和副总裁的招聘需求尤其强烈,这表明企业希望加强巩固其中层管理团队,以便为未来发展做好准备。

新的需求不断涌现。一方面,新的基金不断进入市场,另一方面,养老基金、主权财富基金、企业和家族财富管理办公室等传统有限合伙人正逐步建立自己的直接投资部门。

越来越多的团队选择部署到中国各地,而不仅是在中国香港组建中国团队。此外,企业走出该地区传统的经济中心,转而在交易活动频繁发生的地点设立办公室,是亚太地区的另一共同趋势,这样能方便交易团队就近提供服务。

大型平台提供的投资业务范围也在不断扩大,这意味着对某些专业领域的人才需求不断增加,如私人信贷和特定形式的实物资产投资。

二、供应

要在当地市场取得成功,企业仍需招聘具备特定专业知识、人脉关系和语言技能的专业人才。

随着在亚太地区发展的企业日趋成熟且行业制度化程度越来越高,人才短缺问题将会得到缓解。海德思哲了解到很多企业正在通过正规培训项目以及注重本土人才的晋升机制等多种途径,加大培养新一代专业人才的力度。

投资专业人才的薪酬变化

海德思哲根据所处职位及相关职责将投资专业人才分为五个级别,分别是人事股东(Managing Partner)、合伙人/董事总经理(Partner/Managing Director)、负责人(Principal)、副总裁(Vice President)及顾问/高级顾问(Associate/Senior Associate)。此次受访所有职位级别的投资专业人才均表示,与2017年相比,2019年的薪酬(此处仅含基本工资和奖金)均有上涨。在所有职位中,顾问/高级顾问级别 (即入门级别) 的薪酬增长比例最高,而随着级别升高,薪酬增长比例却逐渐下降。

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所有投资专业人才的基本工资与奖金变化

海德思哲向受访者了解基本工资和奖金变化趋势,是上涨、下降,还是保持不变。

42%的受访者表示其基本工资在2019年有所提高,这一比例相较去年的45%略有下降,与2017年的比例持平。58%的受访者表示其基本工资在2019年没有变化,这一数据与2018年以及2017年相比差距不大。几乎没有受访者表示其基本工资在2017-2019年期间有所下降。

与基本工资相比,奖金的波动情况较为明显。奖金增加的受访者所占比例由2017年的49%飙升至2018年的59%,随后在2019年回落至45%。另有6%的受访者表示其2019年的奖金较前一年有所降低,这一数据是2018年的两倍,但与2017年持平。

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所有投资专业人才表示:企业资产管理规模以及流动资产管理规模不同对薪酬变化的影响

海德思哲根据受访者所在企业的资产管理规模 (AUM)大小将企业的规模划分了四个区间,并就此分析了薪酬数据。尽管无法为所有区间提供完整数据,但我们确实观察到企业整体资产管理规模与员工平均总薪酬之间并无明显关联。

当根据受访企业当前基金规模的不同来分析薪酬时,情况有所不同。不同于企业资产管理规模,基金规模与员工薪酬之间存在相关性:对于大多数职位级别 (人事股东和副总裁除外),基金规模大的企业,所支付的平均总薪酬也最高。

不同地区比较:大中华区的薪资溢价正在缩水

大中华区——此处包括中国内地和香港特别行政区——为亚太地区的私人资本投资设定了标准:目前为止,此区域拥有的基金管理人 (3,072家,占总数的71%) 和投资机构 (438家,占总数的41%) 数量位居亚太地区之首。

大中华区历来在私人资本行业的薪酬水平方面遥遥领先,其巨大的市场规模以及广泛的机会使得中国内地和香港特别行政区投资专业人才的薪酬水平普遍较高。

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然而这种情况开始有所改变。我们的调查显示,大中华区的薪酬溢价正在缩水,甚至在某些情况下出现折价情况。

我们认为,大中华区以外地区的薪酬增长受多种因素影响,包括最显著的东南亚地区交易活动增加,尤其是新加坡;行业在整个亚太地区发展日趋成熟;以及规模较小的市场缺乏具有本地经验的人才等。

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展望未来

海德思哲请受访者基于未来基本工资和市场展望的潜在变化分享了他们对薪资及行业未来发展的看法。尽管他们对于薪资前景相当乐观,但对于私人资本市场的整体发展前景,看法却各有不同。

基本工资

65%的受访者预计未来12个月内其薪资将会上涨。其中,37%的受访者认为其薪酬涨幅将不超过10%,21%表示将上涨10–20%,7%则表示涨幅有望超过20%。

34%的受访者预计其薪资将会保持不变,而仅有1%的受访者认为其薪资将会降低。

投资业务不同,市场展望有所区别

受访人主要从事于四种投资业务,大量受访者认为其所在业务市场状况将保持不变:这一比例在从事收购业务(Buyouts)的受访者中为38%,增长资本(Growth Capital)为43%,房地产(Real Estate)为51%,风险资本(Venture Capital)为41%。

不同地区对市场展望有细微差别

整体看来,亚太不同地区对于市场的展望与不同投资业务展望的趋势相似:大多数受访者认为市场状况会保持不变,甚至开始转好,认为市场形势会恶化的受访者比例相对较小 (大多在13–16%的范围内)。45%的受访者表示市场状况不会改变,而39%的中国投资专业人士则预计未来形势会更好。

海德思哲亚太区私募股权董事合伙人Michael Di Cicco表示:“作为一家领先的咨询公司,海德思哲的目标是为业界提供最新、最全面的分析,以了解薪酬如何随着亚太地区私募股权市场的成熟而变化。我们发现,市场的长期健康将受益于跨投资策略的持续增长和需求。

本文作者:

Michael Di Cicco

海德思哲亚太区私募股权董事合伙人,常驻新加坡办事处

邮箱:mdicicco@heidrick.com